Централните депозитари на ценни книжа управляват инфраструктурата, която дава възможност за сетълмент на ценни книжа (например акции или облигации) на финансовите пазари. При сетълмент на купувача се предават ценни книжа, а в замяна на продавача се предават парични средства. Сетълментът на дадена сделка може да отнеме до два работни дни, вследствие на което през това време може да възникнат както кредитни, така и правни рискове. Затова за финансовата система на ЕС е много важно сетълментът на тези сделки да се извършва сигурно и ефективно.
Депозитарите на ценни книжа са основни действащи лица на капиталовите пазари и във финансовата система на ЕС. Например през 2019 г. стойността на сделките, преминали сетълмент от централни депозитари на ценни книжа в ЕС, достигна 1,120 трилиона евро. Ключовата им роля изпъква напоследък и в контекста на санкциите на ЕС срещу Русия. На 25 февруари 2022 г. ЕС постигна съгласие да се забрани поддържането на сметки на руски клиенти от централните депозитари на ценни книжа в ЕС, което е свидетелство за основното значение на депозитарите във финансовата система на ЕС.
Цялостната цел на представеното днес предложение е сетълментът на ценни книжа в ЕС да стане по-сигурен и по-ефективен, по този начин да се повиши привлекателността на капиталовите пазари на ЕС и в крайна сметка да се допринесе за финансирането на нашата икономика. Като се имат предвид големите количества парични средства, които преминават през централните депозитари на ценни книжа, от решаващо значение е те да работят добре за нашата финансова система. С представеното днес предложение ще се осигурят по-съразмерни с целта и ефективни правила за намаляване на разходите за спазване на изискванията и регулаторната тежест за централните депозитари на ценни книжа, ще се подсили способността на депозитарите да предлагат по-широка гама от услуги в презграничен план и ще се усъвършенства презграничният надзор върху тях.
По-подробни сведения
В представеното днес предложение се предвиждат следните основни подобрения в Регламента за централните депозитари на ценни книжа:
- Усъвършенстване на „паспортния“ режим: Опростява се издаването на „паспорти“ за централните депозитари на ценни книжа, с помощта на които те имат право да извършват дейност в целия ЕС с единен лиценз. Премахват се скъпите и дублиращи се процедури, като по този начин се улеснява предоставянето на презгранични услуги и се засилва конкуренцията.
- Усъвършенстване на административното сътрудничество между надзорните органи: Сътрудничеството между надзорните органи се усъвършенства, като се изисква да се създават колегии за някои централни депозитари на ценни книжа, за да се подсили съгласуваността и сближаването на надзорните действия.
- Усъвършенстване на спомагателните услуги от банков тип: Приспособяват се условията, при които централните депозитари на ценни книжа може да ползват банкови услуги, като по този начин им се позволява да предлагат услуги по сетълмент за по-широка гама от валути и да предлагат на предприятията възможността да получават финансиране от по-широка група инвеститори, в т.ч. от други държави.
- Усъвършенстване на дисциплината при сетълмент: Изменят се някои елементи на режима за дисциплината при сетълмент, като се променя редът, по който може да станат приложими задължителните изкупувания, както и някои технически страни на този режим, за да стане по-ефективен и съразмерен с целта.
- Усъвършенстване на общия надзор върху централните депозитари на ценни книжа от трети държави: Предвижда се надзорните органи да имат по-качествена информация за дейностите на централните депозитари на ценни книжа от трети държави в ЕС.
Сега предложението ще бъде предадено на Европейския парламент и Съвета за разглеждане и приемане.
Изявления на членове на колегиума:
Изпълнителният заместник-председател на Комисията Валдис Домбровскис, който отговаря за ресора „Икономика в интерес на хората“, заяви: Европа има нужда от силна финансова система, за да се осигури ефективното ни възстановяване и да се подкрепи дългосрочният растеж, с помощта на дълбоки, обединени и добре работещи капиталови пазари. Като опростяваме правилата на ЕС, за да повишим ефективността на сетълмента на сделките с ценни книжа, например акции и облигации, ние ще усъвършенстваме действието на инфраструктурата на финансовите пазари между държавите от ЕС. Днес предприемаме нова стъпка към създаването на по-ефективни и привлекателни европейски капиталови пазари в полза на инвеститорите и предприятията, в т.ч. малките и средните предприятия.
Комисар Марейд Макгинес, който отговаря за финансовата стабилност, финансовите услуги и съюза на капиталовите пазари, заяви: Капиталовите пазари в Европа са много важни за финансирането на икономиката ни, в т.ч. прехода към екосъобразно и цифровизирано стопанство, но пред отключването на пълните им възможности все още има препятствия. Искаме да направим централните си депозитари на ценни книжа по-ефективни и конкурентоспособни, запазвайки същевременно финансовата стабилност. Чрез представеното днес изменение правим точно това – намалявайки бумащината за централните депозитари на ценни книжа, които искат да разширят дейността си в презграничен план, създаваме наистина единен пазар на услуги по сетълмент на ценни книжа и засилваме конкуренцията на пазара Така допринасяме за постигането на крайната си цел, а именно изграждане на съюза на капиталовите пазари:
Контекст
Регламентът за централните депозитари на ценни книжа бе приет през 2014 г. вследствие на финансовата криза с цел повишаване на сигурността и ефективността на сетълмента, както и с цел осигуряване на набор от общи изисквания за централните депозитари на ценни книжа в целия ЕС. Обявените днес изменения на Регламента за централните депозитари на ценни книжа са съставени въз основа на целенасочената консултация, проведена от Комисията във връзка с поръчания преглед на Регламента, както и въз основа на мненията, предоставени от различни заинтересовани лица, в т.ч. Европейския орган за ценни книжа и пазари. Те също така са част усилията на Комисията да направи така, щото законодателството на ЕС да осигурява резултати за гражданите и предприятията ефективно и при минимални разходи (съгласно Програмата за пригодност и резултатност на нормативната уредба).
В Плана за действие от 2020 г. за изграждане на съюз на капиталовите пазари и в работната програма на Комисията за 2021 г. бе обявено намерението на Комисията да представи законодателно предложение за изменение на Регламента за централните депозитари на ценни книжа с цел повишаване на ефективността и ефикасността му и допринасяне за развитието на по-ефективни пазари на услуги по сетълмент в ЕС.
Предприятията за пазарна инфраструктура бяха част и от пакета от законодателни мерки за цифровите финансови услуги, публикувани от Комисията през септември 2020 г. в съответствие с нейните първостепенни цели да подготви Европа за цифровата ера и да изгради готова за бъдещето икономика, която да работи в полза на хората.
